Pebblebrook a passé près de six mois en quête de LaSalle, annonçant sa première offre publique d'achat d'actions en mars. La société échangera 0,92 action contre chaque action de LaSalle et les actionnaires de LaSalle auront l'option de recevoir 37,80 $ l'action en espèces pour jusqu'à 30 % de l'opération. Ainsi, Blackstone s'en tire avec des frais de rupture de 112 millions de dollars.
En juin, LaSalle avait accepté une offre entièrement en espèces de Blackstone à 33,50 dollars l'action, qui évaluait la société à plus de 3,7 milliards de dollars (3,2 milliards d'euros).
Ensuite, Pebblebrook a offert deux offres concurrentes, la dernière à 37,80 dollars, mais avec une importante composante en actions qui a amené LaSalle à continuer de recommander l'offre au comptant de Blackstone.
Le 6 septembre, LaSalle a déclaré qu'elle avait rejeté l'offre publique d'achat au comptant à 33,50 $ l'action de Blackstone, jugeant que l'offre concurrente de Pebblebrook était supérieure.
« Nous sommes très heureux d'avoir conclu une entente visant à réunir Pebblebrook et LaSalle dans le cadre d'un regroupement stratégique qui représente une formidable occasion de maximiser la valeur pour les actionnaires de LaSalle et de Pebblebrook, » a déclaré Jon Bortz, chef de la direction de Pebblebrook.
LaSalle vendra trois de ses hôtels dans le cadre de l'entente avec Pebblebrook. Après la vente, la nouvelle société comptera 66 hôtels et resorts.
Jon Bortz demeurera président du conseil, président et chef de la direction de Pebblebrook après la prise de contrôle.
En septembre, deux importantes sociétés de conseil aux actionnaires - Institutional Shareholder Services Inc. et Glass, Lewis & Co. ont publié des rapports recommandant que les actionnaires de LaSalle s'opposent à l'offre entièrement en espèces de Blackstone, soutenant que l'offre de Pebblebrook est supérieure.
HG Vora Capital Management LLC, qui détenait 9,1 % des actions de LaSalle lorsque l'offre de Blackstone a été acceptée, a également déclaré qu'ils ont l'intention de voter contre l'opération parce qu'elle ne maximise pas la valeur pour les actionnaires.
Le 27 novembre, les actionnaires de LaSalle Properties ont voté en faveur de la fusion avec Pebblebrook Hotel Trust.
Michael D. Barnello, président et chef de la direction de LaSalle Hotel Properties, a déclaré : « Nous remercions les actionnaires de LaSalle pour leur appui à ce regroupement. Nous sommes impatients de continuer à travailler en étroite collaboration avec Pebblebrook pour conclure rapidement cette transaction."»
