La Compagnie des Alpes annonce avoir remis une offre ferme aux actionnaires du groupe MMV en vue de l’acquisition de 85% du capital du second opérateur hôtelier des Alpes françaises.

La promesse d'achat signée avec les actionnaires de MMV porte sur l'activité d'exploitation hôtelière ainsi que celle de foncière et inclut le portefeuille immobilier des six clubs détenus à 100 % par le groupe.

MMV exploite actuellement 10 hôtels club et 10 résidences clubs à la montagne, une destination avec laquelle la Compagnie des Alpes était déjà fortement familière puisqu’en plus d’exploiter des parcs de loisirs, elle exploite également des stations de ski.

Créé en 1989, MMV est présent dans 16 stations, parmi lesquelles 6 stations dont les domaines skiables sont opérés par la Compagnie des Alpes : Les Arcs, Flaine, Les Menuires, La Plagne, Samoëns et Tignes. Les autres stations au sein desquelles MMV exploite des hébergements sont L’Alpe d’Huez, Les 2 Alpes, Isola 2000, Montgenèvre, Les Saisies et Val Thorens.

L’exploitant hôtelier dispose d’une offre d’hébergement 4* et Premium et dans l’ensemble de ses clubs, l’offre inclut des prestations et des services telles que des activités et animations en outdoor comme en indoor, des espaces de détente et bien-être et des clubs enfants.

MMV exploite au total 11 500 lits touristiques et son chiffre d’affaires annuel s’établit à près de 75 millions d’euros dont 10% réalisés sur l’été. L’opérateur déploie une stratégie de développement soutenue avec 8 ouvertures depuis 2019 et il prévoit un rythme d’ouverture annuel de 1 à 2 structures au cours des 3 prochaines années. En outre, il élargit son offre avec le lancement cette année de Mountain Collection, une activité d’hébergement complétée de services enrichis.

La Compagnie des Alpes s’est engagée à acquérir 85% des titres de MMV au titre d’une offre ferme pouvant être acceptée par les actionnaires de MMV jusqu’au 29 juillet 2022. En contrepartie, la Compagnie des Alpes s’est vu consentir une exclusivité sur la même période. Elle deviendrait ainsi l’actionnaire majoritaire.

La transaction se ferait sur la base d’une valeur d’entreprise de 172,6 millions d’euros incluant la dette nette de 76,6 millions d’euros. Cette valorisation se décompose entre un montant de 78,4 millions d’euros correspondant à l’activité d’exploitation de MMV et un montant de 94,2 millions d’euros correspondant à l’activité immobilière. Si elle aboutit, l’intégration des deux groupes n’interviendra que sur l’exercice 2022/2023.

Cette opération d’envergure s’inscrit pleinement dans la stratégie de la Compagnie des Alpes qui vise à développer son activité immobilière en station de montagne et à enrichir son offre de séjours expérientiels tout en enrayant le phénomène des lits froids en montagne. MMV viendrait renforcer et élargir les activités de la division « Distribution & Hospitality » créée en 2021 par la Compagnie des Alpes. 

Ce rapprochement naturel entre deux acteurs majeurs de l’industrie touristique des Alpes françaises qui se connaissent bien donnerait naissance à une plateforme au service de la destination montagne, à même de faire prospérer l’économie de nos territoires, hiver comme été. Nous partageons ensemble l’importance de l’ancrage territorial dans notre développement, au plus près des besoins des collectivités et des territoires. […] Il s’agit d’une opération importante pour la Compagnie des Alpes qui, en se dotant d’une offre d’hébergement de qualité et centrée sur les familles, pourra directement contribuer à la sécurisation de lits chauds – en offrant une alternative aux ventes à la découpe - comme au renouvellement de la clientèle des stations. 

Dominique Thillaud, Directeur Général de la Compagnie des Alpes 

Dans un secteur bousculé par la crise qui a mis de nombreux acteurs clés au défi de la pérennité et du développement, c’est un signal fort sur la diversification. Le marché de l’hébergement en montagne est particulièrement plébiscité par les vacanciers et répond notamment aux attentes d’un tourisme de proximité avec un équilibre qualité prix attractif. […] Ce rapprochement représente une formidable opportunité de se développer dans le secteur de l’Hospitality et d’entrer avec ambition dans notre capacité à proposer des packages sans coutures à l’ensemble des clientèles européennes.

Yariv Abehsera, Directeur de la BU Distribution et Hospitality de la Compagnie des Alpes 

Rejoindre la Compagnie des Alpes permettrai à MMV de continuer à développer son activité dans une véritable logique de valorisation touristique à long terme des stations alpines françaises. Nous partageons avec la Compagnie des Alpes une vision commune en matière de satisfaction clients et de développement d’une offre qualitative de lits chauds. Notre offre est complémentaire des activités de la Compagnie des Alpes, qu’il s’agisse de l’exploitation des domaines skiables, de la distribution de séjours ou des agences immobilières.

Jean-Marc Filippini, Président Co-Fondateur de MMV