AccorInvest annonce la finalisation d’une importante opération d’échange d’actifs avec Covivio Hôtels, la filiale dédiée du groupe Covivio. Cette opération marque une étape clé dans le plan de transformation du groupe, visant à consolider ses actifs hôteliers et à accroître la rentabilité de son portefeuille.

Un échange d’actifs pour une stratégie de renforcement du portefeuille

L’opération d’échange, initiée en 2023, consiste en une restructuration stratégique des actifs hôteliers détenus par AccorInvest et Covivio. Elle se décompose en deux volets majeurs :

1. L’acquisition par AccorInvest de 16 murs d’hôtels, déjà en sa possession sous forme de fonds de commerce, auprès de Covivio et de ses partenaires.

2. La cession à Covivio de 43 fonds de commerce d’hôtels dont ils détiennent déjà les murs.

Cette réorganisation vise à renforcer la présence d'AccorInvest dans des actifs à forte rentabilité, principalement dans les segments économique et milieu de gamme, et à augmenter la proportion d’hôtels en pleine propriété. Elle s’inscrit parfaitement dans la stratégie de transformation du groupe, axée sur l'amélioration de la qualité et de la valeur de son portefeuille en Europe.

Une opération bénéfique pour AccorInvest

La finalisation de cet échange d’actifs représente une étape stratégique majeure pour AccorInvest, qui voit son positionnement se renforcer. Cette acquisition permet au groupe d’augmenter le nombre d’actifs en pleine propriété dans son portefeuille, assurant ainsi une maîtrise complète des leviers de création de valeur. De plus, l'opération améliore la liquidité et la valorisation des actifs pour un montant total de 393 millions d’euros.

Optimisation de la rentabilité et réduction des charges

L’un des principaux bénéfices de cette opération pour AccorInvest est la réduction de la charge des loyers de 22 millions d’euros. Cela permet au groupe d’optimiser sa marge opérationnelle et d’améliorer significativement sa rentabilité. Cette réorganisation contribuera également à renforcer la position d’AccorInvest sur le marché hôtelier européen, en consolidant davantage son portefeuille d'actifs solides et stratégiques.

Une étape décisive dans la transformation d’AccorInvest

L’opération d’échange d’actifs entre AccorInvest et Covivio est un tournant stratégique dans la transformation du groupe, contribuant à sa croissance et à son développement futur. Avec cette acquisition, AccorInvest renforce sa position sur le marché hôtelier européen et se positionne pour une rentabilité accrue, tout en poursuivant sa stratégie de diversification et de consolidation. 

Lors du Hospitality Asset Forum, qui s’est tenu le 28 novembre à l'InterContinental Paris - Le Grand, Gilles Clavie, CEO d'AccorInvest, a pris la parole pour revenir sur la transformation de l'entreprise.

"Je vais vous parler de la transformation d’AccorInvest. Ce n’est pas encore totalement terminé, mais nous avons enfin réussi à sortir la tête de l’eau. Comment d’une crise, nous avons fait une opportunité ? Quels ont été les atouts de notre groupe ?

Nous avons traversé une période de crises successives. Face à cela, il nous fallait un modèle solide et un profil robuste. Et AccorInvest a su offrir un meilleur contrôle sur la création de valeur. Quant à notre profil, nous avons fait le choix de nous concentrer sur l’Europe et de resserrer le portefeuille. Nous avons une véritable expertise sur les segments économique et milieu de gamme, et je pense sincèrement que ce sont les segments les plus résilients et ceux qui redémarrent le plus vite en sortie de crise.

La transformation que nous avons opérée a touché tant la structure du capital avec le soutient de nos actionnaires que le travail sur les échéances de nos dettes avec nos partenaires financiers. Nous avons mis en place un plan de cession d’actifs. Nous avons entrepris un travail minutieux, en nous reposant les bonnes questions, une par une. Le plus compliqué a été de concilier une décision à court terme avec une vision à long terme.

Notre engagement se structure autour de trois axes : respecter l’environnement, agir de manière responsable en société et apporter des éléments positifs.

Après la transformation économique, l’ESG est au cœur de notre transformation et de notre stratégie. À fin septembre 2024, notre chiffre d’affaires a augmenté de 4 %, un EBITDA qui augmente de 8% mais surtout une marge opérationnelle qui dépasse celle que nous avions en 2019. Ce qui était tout l'enjeu de cette transformation : sortir plus forts de cette crise.

En ce qui concerne les échanges d’actifs entre AccorInvest et Covivio, je considère cela comme une opération positive pour toutes les acteurs, tant pour AccorInvest que pour Covivio. Cela permettra à AccorInvest de créer de la valeur en termes de portefeuille, d'augmenter les marges, de réduire les coûts de loyers et donc de générer plus de cash. Cette transaction complexe a pu se faire grâce au dialogue et à la relation de confiance mutuelle qui s'est installée avec Tugdual Millet. 

En termes de perspectives, nous avons encore quelques points de taux d’occupation à récupérer par rapport à 2019. Notre objectif est de continuer à investir de manière ciblée, mais aussi de continuer à digitaliser nos hôtels. Aujourd'hui, tous nos hôtels sont désormais digitalisés, et nous comptons bien poursuivre sur cette voie."